আগামী মাসে বেক্সিমকোর পাঁচ বছর মেয়াদি ইসলামিক বিনিয়োগ বন্ড গ্রিন সুকুকের মেয়াদ শেষ হচ্ছে। বন্ডটির ট্রাস্টি ইনভেস্টমেন্ট করপোরেশন অব বাংলাদেশ (আইসিবি) এখন বকেয়া ২ হাজার ৮০০ কোটি টাকা পরিশোধ নিয়ে জটিল পরিস্থিতিতে পড়েছে। সময়মতো অর্থ ফেরত না এলে বিষয়টি খেলাপিতে গড়াতে পারে, যার প্রভাব পড়বে পুরো আর্থিক খাতে।
সরকারি-বেসরকারি মিলিয়ে ২২টি ব্যাংক ও তাদের কয়েকটি সহযোগী প্রতিষ্ঠান এই বন্ডে বিনিয়োগ করেছে। ফলে খেলাপি পরিস্থিতি তৈরি হলে আর্থিক খাতে খেলাপি বিনিয়োগ আরও বাড়ার আশঙ্কা রয়েছে।
বেক্সিমকো গ্রুপের মালিক সালমান এফ রহমান, যিনি ক্ষমতাচ্যুত প্রধানমন্ত্রী শেখ হাসিনার সাবেক বেসরকারি শিল্প ও বিনিয়োগ উপদেষ্টা ছিলেন। ২০২১ সালে দেশের বেসরকারি খাতের প্রথম শরিয়াহভিত্তিক বন্ড গ্রিন সুকুক ছেড়ে পুঁজিবাজার থেকে ৩ হাজার কোটি টাকা তোলে প্রতিষ্ঠানটি। এর মধ্যে প্রায় ২০০ কোটি টাকা বেক্সিমকো লিমিটেডের শেয়ারে রূপান্তর করা হয়েছে। বাকি ২ হাজার ৮০০ কোটি টাকা আগামী ২৩ ডিসেম্বরের মধ্যে সুকুকধারীদের পরিশোধ করার কথা।
এই অবস্থায় ট্রাস্টি হিসেবে আইসিবি তিনটি বড় চ্যালেঞ্জের মুখে। প্রথমত, নির্ধারিত সময়ের মধ্যে পুরো অর্থ আদায় করা যাবে কি না, তা অনিশ্চিত। দ্বিতীয়ত, বেক্সিমকোকে খেলাপি ঘোষণার আইনি ভিত্তি আইসিবির হাতে নেই, কারণ বেক্সিমকোর তিস্তা সোলার প্রজেক্টের আয় থেকে এখনো নিয়মিত মুনাফা পরিশোধ হচ্ছে। তৃতীয়ত, আনুষ্ঠানিকভাবে খেলাপি ঘোষণা ছাড়া মেয়াদপূর্তির আগে জামানত হিসেবে রাখা সম্পদ বিক্রিসহ কোনো আদায় প্রক্রিয়া শুরুর সুযোগও নেই।
২০২৩ সালে উৎপাদনে আসার পর থেকে তিস্তা সোলার সরকারের কাছে নবায়নযোগ্য বিদ্যুৎ বিক্রি করে প্রায় ২ হাজার কোটি টাকা আয় করেছে। এর মধ্যে বিনিয়োগকারীদের সুদ হিসেবে দেওয়া হয়েছে প্রায় ১ হাজার ৫০০ কোটি টাকা।
সংকট ঘনীভূত হওয়ায় গত ১১ অক্টোবর বৈঠকে বসে স্পেশাল পারপাস ভেহিকলের (এসপিভি) পরিচালনা পর্ষদ। বেক্সিমকো সুকুক পরিচালনা ও তদারকির জন্য আইসিবির অধীনে এই প্রতিষ্ঠান গঠন করা হয়েছিল। টিবিএসের হাতে আসা কার্যবিবরণী অনুযায়ী, পর্ষদ তিনটি বিষয়কে অগ্রাধিকার দিয়েছে। এগুলো হলো মূল ও কৌশলগত বিনিয়োগকারীদের প্রস্তাব মূল্যায়ন, সম্পদ বিক্রি ও পুনঃঅর্থায়নের বিকল্প খতিয়ে দেখা এবং আইনি জটিলতা কাটিয়ে বন্ড পুনর্গঠনের সুবিধার্থে নথিপত্র সংশোধন। নাম প্রকাশ না করার শর্তে পর্ষদের একজন সদস্য স্বীকার করেছেন, পরিস্থিতি ক্রমেই জটিল হচ্ছে।
খেলাপি হওয়া ঠেকাতে বাংলাদেশ ব্যাংকের একটি উচ্চপর্যায়ের কমিটির সুপারিশে গত জুনে সুকুকের মেয়াদ ছয় বছর বাড়ানোর আবেদন করেছিল আইসিবি। কিন্তু বাংলাদেশ সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (বিএসইসি) এখনো সেই আবেদনের জবাব দেয়নি। নিয়ন্ত্রক সংস্থাটি উল্টো কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ওই কমিটির আনুষ্ঠানিক অনাপত্তিপত্র জমা দিতে বলেছে।
পর্ষদের ওই সদস্য বলেন, সম্ভাব্য সব সমাধান নিয়ে আলোচনা হয়েছে এবং দেশের সবচেয়ে বড় ইসলামি সুকুক যাতে খেলাপি না হয়, সে জন্য নতুন পথ খোঁজার সিদ্ধান্ত হয়েছে। তাঁর ভাষ্য, একটি বিদেশি প্রতিষ্ঠান ও সংযুক্ত আরব আমিরাতভিত্তিক একটি পরামর্শক প্রতিষ্ঠান তিস্তা সোলার প্রজেক্টে বিনিয়োগের আগ্রহ জানিয়েছে। প্রস্তাবগুলো মূল্যায়ন করা হয়েছে, তবে কীভাবে এগোনো হবে, সে বিষয়ে চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত হয়নি।
আইসিবির ট্রাস্টি বিভাগের একজন ঊর্ধ্বতন কর্মকর্তা বলেন, মেয়াদ বাড়াতে ব্যর্থ হলে পুরো খাত তীব্র প্রাতিষ্ঠানিক সংকটে পড়বে। এই বন্ডে বিনিয়োগ থাকা দুই ডজনেরও বেশি ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠানকে বড় অঙ্কের প্রভিশনিং ঘাটতি সামলাতে হবে। এতে মুনাফা কমবে, মূলধন সক্ষমতা দুর্বল হবে এবং সামগ্রিক ব্যাংকিং ব্যবস্থায় ঝুঁকি তৈরি হবে। তিনি আরও বলেন, মেয়াদ না বাড়লে বিনিয়োগকারীদের মামলায় আইনি অচলাবস্থা তৈরি হতে পারে, পরিচালন তহবিলের ঘাটতিতে তিস্তা সোলারের বিদ্যুৎ উৎপাদন ঝুঁকিতে পড়বে এবং পুঁজিবাজার ও ট্রাস্টি কাঠামোর ওপর বিনিয়োগকারীদের আস্থা মারাত্মকভাবে ক্ষতিগ্রস্ত হবে।
ট্রাস্টি সূত্রে জানা গেছে, দুটি বিদেশি প্রতিষ্ঠান বেক্সিমকো গ্রিন সুকুকে বিনিয়োগে আগ্রহী। একটি জাপান-বাংলাদেশ যৌথ উদ্যোগের কোম্পানি রিভাইভাল গ্লোবাল লিমিটেড, অন্যটি সংযুক্ত আরব আমিরাতভিত্তিক বিনিয়োগ ও পরামর্শক প্রতিষ্ঠান অ্যাডসাম ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট এলএলসি।
আগ্রহের বড় কারণ তিস্তা সোলারের চড়া বিদ্যুৎ মূল্য। ২০ বছর মেয়াদি চুক্তির আওতায় প্রকল্পটি অন্য সৌরবিদ্যুৎ প্রকল্পের তুলনায় অনেক বেশি দরে বিদ্যুৎ বিক্রি করে এবং মাসে প্রায় ৫০ কোটি টাকা আয় করে। সুকুক ছাড়ার সময়ের তথ্য বিবরণী অনুযায়ী, বাংলাদেশ বিদ্যুৎ উন্নয়ন বোর্ড (বিপিডিবি) প্রতি কিলোওয়াট-ঘণ্টায় ০.১৫ ডলার দেয়। অথচ টিবিএসের আগের প্রতিবেদন অনুযায়ী, বিভিন্ন দরপত্রে বিপিডিবি গড়ে প্রতি কিলোওয়াট-ঘণ্টা ৮ দশমিক ২৭ সেন্টের প্রস্তাব পেয়েছে। এই দর সৌরবিদ্যুৎ উৎপাদনের বর্তমান গড় খরচ ১৩ দশমিক ২৯ সেন্টের চেয়ে ৩৭ দশমিক ৭৭ শতাংশ কম। আগের সরকারের আমলের আনসলিসিটেড প্রকল্পগুলোর তুলনায়ও নতুন গড় দর সর্বোচ্চ ২১ শতাংশ পর্যন্ত কম।
অক্টোবরে বেক্সিমকোর আর্থিক দুরবস্থা, করতোয়া সোলার প্রজেক্টে তহবিল ঘাটতি এবং সুকুকধারীদের তারল্য উদ্বেগের কথা উল্লেখ করে বিনিয়োগের প্রাথমিক আগ্রহ জানায় রিভাইভাল গ্লোবাল। টিবিএসের হাতে আসা চিঠিতে প্রতিষ্ঠানটি বলেছে, তাদের প্রস্তাব কৌশলগতভাবে অত্যন্ত সময়োপযোগী। তাদের মতে, ২০২৬ সালের ডিসেম্বরে মেয়াদপূর্তির আগে এই পদক্ষেপ ট্রাস্টকে স্থিতিশীল করতে পারে, তাৎক্ষণিক তারল্য সংকট মেটাতে পারে এবং প্রাতিষ্ঠানিক ও সাধারণ বিনিয়োগকারীদের স্বার্থ রক্ষা করতে পারে। এই বিনিয়োগে করতোয়া সোলার প্রজেক্ট শেষ করার তহবিলও জোগান দেওয়া সম্ভব বলে চিঠিতে জানানো হয়েছে। সুকুকের বিপরীতে থাকা সম্পদ ও ভবিষ্যৎ আয়ের বিপরীতে সুরক্ষা পাওয়ার শর্তে যেকোনো পুনর্গঠনে অংশ নিতে আগ্রহী প্রতিষ্ঠানটি।
এর আগে গত আগস্টে অ্যাডসাম ক্যাপিটাল বেক্সিমকো গ্রুপে, বিশেষ করে তিস্তা সোলার লিমিটেডে, বিনিয়োগ ও অধিগ্রহণের সুযোগ খুঁজতে আইসিবির কাছে আগ্রহ প্রকাশ করে। প্রতিষ্ঠানটি জানায়, আমিরাতের একটি শীর্ষ প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী তাদের এই আগ্রহের কথা জানিয়েছে। প্রস্তাব পেয়ে আইসিবি বিএসইসির দিকনির্দেশনা চায়। কমিশন নিয়মকানুন ও গোপনীয়তা বজায় রেখে এবং সুকুকধারীসহ সংশ্লিষ্টদের অনুমোদন সাপেক্ষে আলোচনার পথ সুগম করতে বলে। পরে আইসিবি অ্যাডসামের সঙ্গে সরাসরি বৈঠক করলেও দৃশ্যমান কোনো ফল আসেনি।
গাইবান্ধার ২০০ মেগাওয়াট ক্ষমতার তিস্তা সোলার অধিগ্রহণে অ্যাডসামের প্রস্তাবের বিরোধিতা করেছে বেক্সিমকো। প্রতিষ্ঠানটি সতর্ক করেছে, এ ধরনের আলোচনা বা গোপনীয়তা চুক্তি (এনডিএ) তাদের স্বার্থ ও সুকুকের বিদ্যমান কাঠামোর ক্ষতি করতে পারে। বেক্সিমকো গ্রুপের ব্যবস্থাপনা পরিচালক ওসমান কায়সার চৌধুরীর স্বাক্ষরিত আট পৃষ্ঠার চিঠিতে অ্যাডসামের প্রস্তাব নিয়ে আলোচনায় না বসতে এবং এনডিএ সই না করতে আইসিবিকে আহ্বান জানানো হয়েছে। চিঠিতে মেয়াদ বাড়ানো ও পুনর্গঠনের সম্ভাবনা খতিয়ে দেখতে বাংলাদেশ ব্যাংক গঠিত কমিটির কার্যক্রমের কথাও উল্লেখ করা হয়েছে। বেক্সিমকোর মতে, এ ধরনের আলোচনা মূল উদ্যোক্তা প্রতিষ্ঠান, তিস্তা সোলার, করতোয়া সোলার ও সুকুকের সামগ্রিক কাঠামোর স্বার্থের জন্য ক্ষতিকর।
২০২১ সালে দেশের প্রথম সম্পদনির্ভর ও শরিয়াহভিত্তিক করপোরেট গ্রিন সুকুক ছেড়ে ৩ হাজার কোটি টাকা সংগ্রহ করে বেক্সিমকো। এর মধ্যে প্রাইভেট প্লেসমেন্টে বিভিন্ন ব্যাংক ও সহযোগী প্রতিষ্ঠান বিনিয়োগ করে ২ হাজার ৪৩৯ কোটি টাকা, আর পাবলিক অফারিংয়ে ওঠে ৫৫৮ কোটি টাকা। তিস্তা সোলার প্ল্যান্টে মূল বরাদ্দ ছিল ১ হাজার ৮৮৬ কোটি ৮৩ লাখ টাকা, ব্যয় হয়েছে ২ হাজার ১৫৫ কোটি টাকা। করতোয়া সোলার প্রজেক্টে ৩০৮ কোটি ৩১ লাখ টাকা বরাদ্দের বিপরীতে ব্যয় হয়েছে ৩৯ কোটি টাকা। টেক্সটাইল খাতের সম্প্রসারণে ব্যবহার হয়েছে ৮০৬ কোটি টাকা।
২০২৪ সালের আগস্টে আওয়ামী লীগ সরকারের পতনের পর বড় বিপর্যয়ে পড়ে বেক্সিমকো। গাজীপুরের ইন্ডাস্ট্রিয়াল পার্কে গ্রুপটির প্রায় এক ডজন কারখানা বন্ধ হয়ে যায়। প্রতিষ্ঠাতা সালমান এফ রহমান বর্তমানে একাধিক মামলায় কারাগারে থাকায় শিল্পগোষ্ঠীটি তীব্র তারল্য সংকটে রয়েছে। ৩০ মেগাওয়াটের করতোয়া সোলার প্ল্যান্ট এখনো উৎপাদনে যেতে পারেনি। ২০২৪ সালের আগস্টের অস্থিরতায় অগ্নিকাণ্ডে এর ট্রান্সফরমার ও সাইট অফিস ক্ষতিগ্রস্ত হওয়ায় প্রকল্প আরও পিছিয়ে গেছে।
সব মিলিয়ে বিষয়টি এখন আইনি, নিয়ন্ত্রণমূলক ও বাণিজ্যিক তিন দিক থেকেই জটিল। বিএসইসির সিদ্ধান্ত, বাংলাদেশ ব্যাংকের কমিটির অনাপত্তি, বেক্সিমকোর অবস্থান এবং বিদেশি বিনিয়োগকারীদের প্রস্তাব, এসবের সমন্বয়ের ওপরই নির্ভর করছে ২৩ ডিসেম্বরের আগে সুকুক বাঁচানো যাবে কি না। ব্যর্থ হলে এর ধাক্কা শুধু আইসিবি বা বেক্সিমকোতে সীমাবদ্ধ থাকবে না, ২২টি ব্যাংকের ব্যালেন্স শিট ও পুঁজিবাজারের আস্থায়ও পড়বে।